没盼头!美联储即使减息 也难以将全球带回低利率时代
对冲基金大佬预言 美联储或重啓QE
2015-09-22 09:00 来源:Vansky
2015年最成功的对冲基金经理之一John Burbank表示,尽管美联储上周未曾加息,但全球经济已被锁定在通往新兴市场危机和美国再度减速的路上。
据英国《金融时报》报道,Burbank旗下对冲基金Passport Capital今年因做空大宗商品和新兴市场而获得可观回报。他预计联储最终将被迫推出第四轮量化宽松(QE4),以支撑经济。
Burbank表示,持续数年的QE已导致全球资本错误配置,去年QE结束引发美元反弹,其后果现在刚刚开始显现。他表示:「错误的人获得了资本——新兴市场国家和企业,以及很多类似矿业和能源那样的周期性公司,特别是叶岩油公司——这在信贷市场已形成严重问题。」
Passport Capital通过三只主要基金管理着41亿美元资产,其中21亿美元的Passport全球基金截至8月底上涨14.6%,「特殊机会」(special opportunities)基金上涨30.6%,两只基金均跻身今年表现最佳的15只基金行列。
在美联储上周公布利率决议后,MSCI新兴市场指数从8月24日的低位上涨9%。但Burbank表示,投资者并未意识到风险,Passport不会退出其看空赌注。
他表示,「非同步QE」——指美国相对于日本和欧元区提前结束印钞——引发的美元升值,以及中国经济减速的影响已注定了新兴市场金融危机的爆发。
「全球市场的所有这些动荡都将反弹到美国,导致美国国内的资本支出、雇佣和消费者购买减速,而这将使联储意识到他们应该宽松而不是加息。」
「我认为我们正处在新兴市场清盘的悬崖边缘,这颇似1997年第四季度时的感觉。」